【建投黑色】浅谈光伏支架用钢前景

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本报告完成时间  | 2022年9月26日

正文

在过去的一个世纪里，钢铁作为所有重大工业发展的基础材料之一无处不在。它的作用也延伸到下一次重大工业革命——由脱碳推动的能源转型。这一切都是为了实现到2050年实现净零碳排放的全球目标。作为处于现代化进程中的发展中大国，提高清洁能源使用比重正成为未来中国能源领域要解决的关键问题。其中光伏发电处于重要地位，如果以23%的光电效率，70%年度日照时间计算，理想情况下，约44万平方公里（近似西班牙面积）的太阳能板便能覆盖全球2021年能源总消费。太阳能发电正在迅速普及，随着越来越多的参与者接受脱碳，太阳能已经被视为最有可能取代主要不可再生能源的可再生能源。在近些年光伏行业发展过程中，作为重要部分的光伏支架出现在大众视野。

01光伏装机量持续攀升

带动光伏支架需求形势向好

光伏支架用于支撑光伏组件，是光伏电站的重要部件之一。钢材质的太阳能光伏支架是目前使用率高的，但所用钢的类型还有很多讲究，大多以轻型钢结构和小截面型钢为主，主要是为了与产品构造简单、体积小等特性相匹配。所谓的轻型钢结构包括了圆钢、小角钢和薄壁型钢等几种材料，制得的光伏支架的性能也都是不同的。小截面型钢主要是选用碳素钢结构或低合金钢为原料制成的，主要是因为这些材料锻炼简单，而且成本比较低，制成的光伏支架有很多不同的截面，包括工字型、H型、L型等等，而且加工方式的选择性也比较多。总的来说，支架钢材部分主要包括横梁、斜梁、斜撑、立柱、斜拉杆等部件，以型钢为主材，部分支架也使用钢管与方矩管。根据国际可再生能源署的数据，建设装机1MW光伏的电站大约使用56吨钢材。

得益于近些年光伏行业的整体发展，尤其是2020年开始的新能源投资热潮，光伏装机量的增加带动光伏支架出货量的大增。2021年，中国新增光伏装机量54880MW（54.88GW），若全部折算为钢材，新增需求约307万吨。

自去年以来，全国各省市陆续发布了当地在“十四五”期间的光伏电站总装机规模。截至目前，共计31个省市公布相关信息，其中22个省市公布了完整具体的装机规模，光伏、风电装机规模超过400GW。

去年全国光伏新增装机总量为54.88GW，而上述22个省市自治区去年新增共计45.46GW，占全国总量的82.8%左右，是我国光伏发展的重要区域。在各省最新公布的“十四五”装机计划中，光伏新增装机目标超过400GW。重点发展区域集中在山东、河北、内蒙古、青海、甘肃等北方地区。

其中，山东省光伏装机总量最大，为35GW，其次是内蒙古自治区，为32.62GW。但不同的是，截至2021年底，山东省已经实现新增并网10.70GW，而内蒙古只有1.73GW。也就是说，未来四年内，内蒙古每年至少要新增并网7.73GW，才能实现“十四五”规划目标。

相对来说，南方地区中，浙江、江苏、广东2021年光伏装机速度不弱，均在2GW以上。中部地区，河南、湖北的装机速度也可圈可点。重点关注广东，到2025年底，广东光伏装机总量达到20GW。光伏迅猛发展的区域也是钢材需求有增量的区域。

02钢铁价格剧烈波动

影响全球太阳能发电项目的时间表

经过对光伏所需钢材类型的研究比对，这些钢材的价格与热卷价格相关性非常高，我们用热卷价格走势代表钢铁这一大类品种的价格走势。钢铁价格在2021年前四个月一直在飙升，钢铁价格的上涨推高了大多数支架的成本。

光伏支架可分为固定支架与跟踪支架，从全球支架出货量角度观察，目前固定支架仍是主流，但从增长速度来说，跟踪支架很快就会后来者居上。由于跟踪支架增加了回转减速装置以及电控箱，成本更高。根据美国分析师Wood Mackenzie的报告，跟踪支架成本的65%以上通常是钢材的，这是美国的成本。而我们国家钢价占比更高，接近八成。

2021年中国热卷最高价格大约是2020年平均水平的两倍，这意味着跟踪支架的成本上涨了约40%，而美国热卷价格涨幅更高，对成本的影响更加明显。电站通过推迟建设来抑制组件涨价，这影响了全球太阳能发电项目的时间表。不过从去年4季度开始，钢价进入下跌趋势，目前国内钢价基本回到疫情前水平，但海外价格依然偏高。

安装结构生产商通常需要大约2个月才能完成订单。结构的价格由太阳能项目开发商和结构生产商在下订单时决定。但是，钢厂不会与结构生产商约定钢材的固定价格，这意味着结构生产商不得不在波动的价格中购买钢材。由于没有来自钢厂的价格支持，在钢价上涨的时候，安装结构生产商不得不独自承担压力。2021年3月至6月期间，安装结构的价格上涨了25%，这导致太阳能项目的总体成本在2%至7%的范围内上升，吞噬了产业的利润。

03套期保值助力

中国光伏支架保持成本竞争力

在 “碳中和”目标以及近期全球兴起的保护本国能源安全的“潮流”，各国光伏行业支持政策陆续出台，未来光伏行业将持续上行。随着度电成本持续下降，光伏新增装机规模仍将处于高位，对于作为重要部件的支架来说也存在一个较好的发展前景。

中国生产了各个地区太阳能发电项目使用的大部分太阳能光伏组件，价格优势帮助中国供应商保持了极强的竞争力。虽然钢铁价格已从去年的历史高位回落，但价格波动一直存在，为了解决成本不可控问题，结构生产商应该积极参与期货市场的套期保值，锁定成本。

分析师：张少达  

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