【建投新能源】新能源汽车产业价格风险管理周度报告20220829

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摘要

正文

一、新能源汽车相关材料价格动态

1.1 正极相关材料

本周正极相关材料普遍上涨，电池级碳酸锂上涨1.98%，钴上涨2.89%，镍板涨幅2.92%。电池级碳酸锂目前价格为49万元/吨，较上周上涨1.98%，国产工业级碳酸锂价格本周上涨至47.25万元/吨，涨幅1.39%。四川限电、青海疫情导致现货流通量较少，碳酸锂市场报价不断出现跳涨。国产电池级氢氧化锂价格维持在47.50万元/吨。钴现货的价格上涨至35.66万元/吨，较上周上涨了1万元/吨，涨幅2.89%；四氧化三钴的价格本周大幅上涨，目前为23.45万元/吨，涨幅9.58%。近期挪威电钴厂罢工导致，海外电钴产量下降，海外价格上行，低价近期钴系各类产品均呈现上行趋势，海内外情绪面带动，电钴价格呈现上行趋势。硫酸镍的价格本周涨至4.5万元/吨，涨幅4.65%；镍板价格本周震荡上行，目前为17.95万元/吨，跌幅2.92%；镍铁价格本周维稳，目前仍为1265元/镍点。

1.2 负极相关材料

本周石墨价格维稳，石墨电极价格小幅下跌。国产高端人造石墨价格维持在7.15万元/吨，国产中端人造石墨价格维持在5.30万元/吨；天然石墨中端产品的价格维持在5.10万元/吨，高端产品的价格维持在6.10万元/吨。主流厂家人造石墨(容量310-320mAh/g)维持在3.60万元/吨；主流厂家人造石墨(容量330-340mAh/g)维持在5.55万元/吨；主流厂家人造石墨(容量340-360mAh/g)价格维持在7.25万元/吨；主流厂家石墨电极(高功率:400mm)价格降至1.98万元/吨；主流厂家石墨电极(高功率:600mm)的价格降至在2万元/吨。

1.3 隔膜材料

本周隔膜材料价格保持平稳不变。国产中端湿法9μm基膜均价维持在1.48元/平方米；7μm基膜均价维持2元/平方米。国产中端干法16μm基膜均价维持0.85元/平方米。国产中端7μm+2μm陶瓷涂覆隔膜均价保持在2.60元/平方米，9μm+3μm陶瓷涂覆隔膜均价维持2.18元/平方米。总体来看，隔膜价格十分稳定。

1.4 电机及其他电气材料相关

本周钕铁硼全系下跌15元/千克，电解铜上涨2.15%。钕铁硼42H中间价300元/千克，钕铁硼35H中间价270.00元/千克，钕铁硼40H中间价290.00元/千克，钕铁硼50H中间价330.00元/千克，钕铁硼38H中间价280.00元/千克，钕铁硼45H中间价310.00元/千克，钕铁硼48H中间价320.00元/千克，钕铁硼全系价格较上周下跌15元/千克。本周铜价震荡偏强运行，电解铜现货含税均价目前为64290.00元/吨，涨幅为2.15%。

1.5 车身及结构相关

本周车身及结构相关材料价格整体上行。热轧卷板现货价本周上涨至4014元/吨，涨幅为2.82%，螺纹钢价格涨至4090元/吨，跌幅为1.20%。本周电解铝（上海）价格偏强运行，目前为18850.00元/吨，涨幅为2.33%，铝合金（浙江）均价涨至19400.00元/吨，涨幅为2.3%。玻璃现货价涨至20.02元/平方米，涨幅0.50%，8月22日国内市场价（华东）为1840.00元/吨。虽然基本面依旧较弱，但成本支撑下该点位缺乏进一步下探的驱动。

二、新能源汽车行业资讯（周度）

2.1 政策篇

（1）工信部:支持开发超长寿命高安全性锂电池

工信部公开征求对《关于推动能源电子产业发展的指导意见（征求意见稿）》的意见。征求意见稿提出，支持开发超长寿命高安全性储能锂离子电池。优化设计和制造工艺，从材料、单体、系统等多维度提升电池全生命周期安全性和经济性。推进聚合物锂离子电池、全气候电池、固态电池和快充电池等研发和应用。保障高性能碳酸锂、氢氧化锂和前驱体材料等供给，提升单晶高镍、磷酸铁锰锂等正极材料性能。提高石墨、锂复合负极等负极材料应用水平。加快电解液用高纯碳酸酯溶剂、 高纯六氟磷酸锂溶质等产业化应用。提升高破膜高粘接性功能隔膜的性能。（数据来源：财经网）

（2）交通运输部:加快推进公路沿线充电基础设施建设

8月25日，交通运输部、国家能源局、国家电网有限公司、中国南方电网有限责任公司联合印发《加快推进公路沿线充电基础设施建设行动方案》（以下简称《方案》）。方案提出，力争到2022年底前，全国除高寒高海拔以外区域的高速公路服务区能够提供基本充电服务；2023年底前，具备条件的普通国省干线公路服务区（站）能够提供基本充电服务；2025年底前，高速公路和普通国省干线公路服务区（站）充电基础设施进一步加密优化，农村公路沿线有效覆盖，基本形成“固定设施为主体，移动设施为补充，重要节点全覆盖，运行维护服务好，群众出行有保障”的公路沿线充电基础设施网络。（数据来源：盖世汽车）

（3）北京市顺义区将发放1000万元汽车消费券

日前，我们从北京日报处了解到，为促进汽车消费、释放消费需求，带动顺义汽车市场持续回暖，推动汽车经济实现快速增长，顺义区将于本周启动发放1000万汽车直降券。据顺义区商务局相关负责人介绍，汽车消费券发放活动采取“先用先得”的形式，市民可通过“顺品汇”微信小程序参与此次汽车消费券活动，或通过搜索“顺品汇”微信公众号，回复关键词“汽车券”领取。使用范围覆盖燃油及混合动力乘用车、新能源乘用车，单车销售额在10万元以上、20万元以下，每辆补贴2000元；20万元至30万元范畴内，每辆补贴3000元；30万元至40万元范围内，每辆补贴5000元；40万元以上，每辆补贴可达6000元。（数据来源：汽车之家）

（4）美国加州宣布2035年后禁止销售燃油动力汽车

当地时间8月25日，美国加州空气资源委员会（California Air Resources Board，简称CARB）投票批准新规，2035年将全面禁止销售新的燃油动力汽车。根据新规，为一手零排放汽车设定的销售配额将逐年提升，至2026年，在加州销售的新型轿车、SUV和小型皮卡中，零排放汽车的销售配额必须达到35%，2028年达到51%，2030年达到68%，2035年达到100%，规定中的配额还将允许20%的零排放汽车为插电式混合动力汽车。（数据来源：央视财经）

（5）新能源汽车免征车购税政策将延期至2023年底

据央广网报道，日前召开的国务院常务会议决定，将今年底到期的免征新能源汽车购置税政策，再延期实施至2023年底。为扩大消费、培育新增长点和促进新能源汽车消费、相关产业升级、绿色低碳发展，国务院常务会议决定：1.将已两次延期实施、今年底到期的免征新能源汽车购置税政策，再延期实施至明年底，预计新增免税1000亿元。2.保持新能源汽车消费其他相关支持政策稳定，继续免征车船税和消费税，在上路权限、牌照指标等方面予以支持。3.建立新能源汽车产业发展协调机制，坚持用市场化办法，促进整车企业优胜劣汰和配套产业发展，推动全产业提升竞争力。大力推进充电桩建设，纳入政策性开发性金融工具支持范围。（数据来源：第一电动网）

2.2 市场篇

（1）天津:1至7月平行进口汽车2.34万辆

据天津海关，今年1至7月，天津海关共监管平行进口汽车2.34万辆，进口量占全国平行车进口总量的77.8%。同时，天津口岸汽车出口21.7万辆，货值114亿元，同比分别增长34.7%、45.8%。近年来，天津海关通过“网格员+业务群”多渠道收集企业需求建议，搭建关企互动平台，同时对汽车通关流程进行系统梳理，进一步优化调整业务流程，采用电子信息预约、“5+2”查验方式，保障进口汽车高效通关。（数据来源：财经网）

（2）问界M7迎来首批用户，全国交付正式启动

8月24日，AITO问界M7在重庆、深圳两地同时启动首批车主交付，并将陆续开启全国交付，而全国用户中心和体验中心现已相继落成700余家。AITO问界M7是赛力斯汽车与华为联合设计的第二款产品，定位豪华智慧大型电动SUV，其源自纯电驱智能增程平台（DE-i）打造，搭载专为增程系统打造的1.5T四缸增程器，可实现更高的效率和更长的续航里程。AITO问界M7后驱版CLTC工况续航最高可达1220公里、CLTC工况纯电续航最高可达230公里，百公里油耗低至5.8L。四驱版本百公里加速仅需4.8S，拥有媲美超跑的性能。（数据来源：盖世汽车）

（3）英格兰将投资新建1000座电动汽车充电站

据外媒报道，英国宣布将在英格兰各地建设超过1,000座电动汽车充电站。这项耗资2,000万英镑的试点计划将在达勒姆（Durham）、多塞特（Dorset）、肯特（Kent）、林肯郡（Lincolnshire）、巴尼特（Barnet）、北约克郡（North Yorkshire）、诺丁汉郡（Nottinghamshire）、萨福克（Suffolk）和沃灵顿（Warrington）建设新的充电站。该计划旨在帮助那些驾驶电动汽车但是没有家用充电桩的车主更方便地为车辆充电，并鼓励零排放汽车的普及。所谓的里程焦虑是人们不愿购买电动汽车的主要原因之一，司机担心没有充足的充电基础设施来完成长途旅行。（数据来源：盖世汽车）

（4）青岛新能源汽车保有量约15万辆

日前召开的国务院常务会议决定，将今年底到期的免征新能源汽车购置税政策，再延期实施至2023年底。青岛市公安局交警支队车管所的数据显示，2018年全市机动车保有量约282.5万辆，其中新能源汽车保有量约5.5万辆；截至目前，全市机动车保有量约为365.4万辆，其中新能源汽车保有量约15万辆。也就是说，近5年来，新能源汽车保有量占比由原先的1.9%增至4.1%，占比持续提升。值得注意的是，今年以来，新能源汽车的保有量呈较快增长态势。2018-2020年，新能源汽车保有量每年约增长1.5万辆；2021年，新能源汽车保有量约增长3.3万辆；而在今年，截至目前，新能源汽车保有量已增长约3.2万辆。（数据来源：青岛日报）

（5）哪吒正式进入泰国市场，年底前交付3000台车

8月24日，哪吒汽车宣布哪吒V右舵版车型在泰国上市，标志着哪吒汽车正式进入泰国市场，开启全球化进程。据官方信息，目前哪吒汽车泰国子公司在泰国拥有25家授权经销商，覆盖从曼谷、周边省份到泰国主要城市地区，预计到今年年底，其在泰国的授权经销商将达到30家。在充电服务方面，早在去年11月，哪吒汽车就与泰国国家石油股份有限公司（以下简称“PTT公司”）签署合作框架协议，布局在泰国的充电服务网络。目前，哪吒汽车产品可在泰国超450家充电场享受充电服务。（数据来源：盖世汽车）

2.3 企业篇

（1）广汽集团设立自主电池公司，项目总投资109亿元

8月25日，广汽集团发布两项议案，一是同意设立自主电池公司，开展自主电池产业化建设，项目总投资109亿元，由控股子公司广汽埃安、全资子公司广汽乘用车及广汽商贸分别持股51%、40%、9%。同时，企业还通过了《关于巨湾技研建设电池生产基地的议案》，同意参股公司广州巨湾技研有限公司建设电池生产基地项目，量产极速充电动力电池的电芯、模组以及PACK系统，项目总投资36.9亿元。据了解，广汽集团的自主电池公司首款产品将采用广汽自主磷酸铁锂技术，在考虑安全性的同时通过结构优化降低零部件数量和成本。根据规划，自主电池工厂将在今年底开工建设，至2025年建成26.8GWh量产线，前期以配套埃安及广汽集团内企业为主，后续将积极拓展外部市场，开展市场化运作。（数据来源：新京报）

（2）马自达南京工厂夜间运营以错峰避峰生产

8月25日消息，据界面新闻报道，马自达汽车发言人Fumie Tachikake在一封电子邮件中说，从8月15日起，马自达位于南京的一处工厂在夜间运营，以避开电力需求的高峰期。邮件表示，工厂这项决定不是当地政府的要求，业务恢复正常的时间还不确定，马自达计划通过加班来弥补产量下降。（数据来源：汽车之家）

（3）蔚来自研4680、磷酸锰铁锂等电池

据《晚点 Auto》，蔚来汽车正在自研磷酸锰铁锂和4680电池，并计划量产这两种电池，供给蔚来及子品牌阿尔卑斯。今年6月，李斌在一季度财报电话会中表示，蔚来已组建超400人的电池相关团队，将在2024年推出800V高压平台电池包。据报道，上述800V高压电池为4680电池，计划搭载到蔚来第三代平台（NT3）的车型中。蔚来还将小规模投产磷酸锰铁锂电池，供应蔚来子品牌阿尔卑斯。该品牌定位20万-30万市场区间，预计2024年上市。（数据来源：盖世汽车）

（4）特斯拉广东超级充电站将突破200站

近日，特斯拉中国充电团队在社交平台宣布，广东第200座特斯拉超级充电站即将上线。与此同时，特斯拉将在广深地区共计57座超级充电站开启分时电价活动。其中，广州24座、深圳33座特斯拉超级充电站均将采取“分时定价”措施。车主在晚上20:00至次日8:00充电，可享受低至1.29元/度起的谷时电价（部分站点峰谷时段设置不同，具体以车载大屏为准）。（数据来源：盖世汽车）

（5）特斯拉:2022年7月中国大陆新增48座超级充电站

8月21日消息，特斯拉中国最新数据显示，2022年7月新增48座超级充电站、198个超级充电桩，已于全国33个城市（县）上线。截至目前，特斯拉全球已累计建设开放超35000个超级充电桩；在中国大陆建设开放1200多座超级充电站、8900多个超级充电桩，配合700多座目的地充电站、1800多个目的地充电桩，覆盖370多个城市及地区。（数据来源：财经网）

三、主要原材料价格分析及周度展望

3.1 碳酸锂&氢氧化锂

市场分析：本周碳酸锂价格持续上行。从市场情况来看，上游方面，除了因四川限电而减少现货流通，另一方面青海地区疫情封控影响，虽然多数厂家仍处正常在产状态，但对现货流通量又是一大威胁。目前，市场现货多集中在国内其他地区的中小型锂盐厂、云母厂家及部分贸易商，整体流通量较少，上游看涨和惜售情绪十分浓厚，报价在一次次高位少量成交后报价不断出现跳涨。从下游方面来看，四川供应商因高温假停工，对于后续长单交付或有较大延迟风险，同时基于后市积极预期，虽然大厂多处观望状态，但也有部分存在少量高位接货，中小型企业也有刚需备采。市场在此种情况下，价格涨速不断提升。本周氢氧化锂价格上行。受碳酸锂价格的高位支撑，市场大厂主流价有所提升，市场低价氢氧化锂现货量紧缺，报价成交价均有所上浮，但下游实际恢复不如预期，排产等计划无明显提升。

行情展望：碳酸锂方面，现货整体流通量较少，需求持续向好情况下碳酸锂价格或将继续上行。氢氧化锂方面，预计后期氢氧化锂价格仍随碳酸锂价格而浮动。

3.2 镍

市场分析：宏观方面，鲍威尔全球央行会议发言偏鹰，大幅加息预期有所升温，宏观面继续施压镍价。产业方面，纯镍下游采购持续偏弱，虽有供应紧缩预期支撑，但缺乏明显上涨动力；镍矿方面，菲律宾紧矿政策短期影响有限，负反馈压力已传导至矿端，下游采购持续偏弱；镍铁方面，低价成交消息频出，市场情绪悲观，上下游博弈之下，价格仍有下跌空间；不锈钢方面，供应端收缩推升不锈钢价格小幅探涨，但需求难有好转迹象，预计震荡运行。

行情展望：总的来说，基本面疲软的沪镍或将受加息预期进一步压制，预计偏空运行，不锈钢现货商大多维持观望，供需双弱下预计震荡运行。沪镍2210参考区间155000-175000元/吨。

3.3 钴

市场分析：本周电解钴的价格持续上行。近期挪威电钴厂罢工导致，海外电钴产量下降，海外价格上行，低价近期钴系各类产品均呈现上行趋势，海内外情绪面带动，电钴价格呈现上行趋势。国内方面，当前贸易商流通库存普遍偏低，叠加近期盘面价个提涨，带动电钴贸易商涨价情绪。近期受金属钴价格波动影响，回收料系数大幅抬升，坚定回收料企业挺价意愿。从供给端来看浙江地区受限电影响预期产量缩减，叠加此前部分钴中间品大厂持续降低现货库存，需求端预期向好，近期采购询单增加，成本面与现货交易面共同作用下硫酸钴价格上行。

行情展望：综合来看，目前成本本端、供应端均对市场价格形成一定支撑。尽管电动车市场有所需求，但3C终端需求恢复依然较为缓慢，在没有新的增量刺激很难支撑钴价继续上涨，预计短期钴价继续震荡。

3.4 铜

市场分析：宏观面上，周五晚美联储主席鲍威尔誓言要继续打击通货膨胀，甚至不惜以牺牲经济增长为代价，鹰派表态引发全球避险情绪升温，美股遭受重挫。通胀数据方面，美国7月核心PCE同比涨4.6%，环比涨0.1%，同比和环比分别创去年11月和去年2月以来最低值，但租金环比涨幅继续居高不下，显示核心通胀仍具黏性。就业方面，美国劳工统计局发布数据显示，美国总就业人数于2022年第一季度增加至1.476亿，较去年同期增长5.0%。另外美国初请失业金人数连续第二周下降，就业形势仍然乐观，这也给未来继续大幅加息预留了操作空间。从基本面数据来看，本周上期所库存增加695吨，LME库存减少3300吨，目前铜库存处于低位，现货升水处在较高水平，供需偏紧对铜价有一定支撑。下周随着高温干旱天气逐步缓解，限电对于供应端的扰动有望减弱。地产方面，7月美国房地产数据进一步下滑，意味着美国市场铜需求存在转弱可能。从市场表现看，鲍威尔鹰派发言后市场避险情绪升温，美股三大指数均跌超3%，美债收益率走高，十年期与两年期倒挂幅度加深。鲍威尔鹰派讲话后，市场预计美联储9月政策会议将更倾向于加息75个基点。

行情展望：综合来看，美国依然处于紧缩期，随着基本面扰动逐步减弱，宏观利空因素将继续压制铜价，后市不宜过度乐观。操作上建议多单止盈，逢高布局空单。

3.5 铝

市场分析：欧洲地区能源短缺问题加重，当地电解铝减产或进一步扩大，将对全球供需平衡造成一定影响。国内基本面看，四川地区产能几乎全停，重庆地区少量产量受限，短期川渝地区面临一定供应压力。高温对消费的影响仍然存在，多地企业仍面临错峰限电的问题。但我们认为随着天气的持续改善，以及消费旺季的来临，国内将面临短期的供应缺口，随之而来的是库存的再次去化，届时铝价将具备较强的反弹动能。

行情展望：宏观情绪偏空，基本面有所改善。预计09合约下周波动区间18800-19600元/吨，操作上建议逢低布局多单。

3.6 热轧卷板

市场分析：供给方面，近期板材继续减产，库存逐步去化，部分规格已出现紧缺，现货市场价格小幅上探，市场情绪有所转暖，但下游用户补货意愿不强，整体成交相对一般。整体来看，当前处于淡旺季转换期间，终端消费未见明显复苏，下游采购多以观望为主，市场投机采购持续性不足，商户暗降甩货情况增加。供需双弱，预计短期热轧板卷价格或将继续维持宽幅震荡。

行情展望：2301合约3700-4000之间区间操作。

3.7 玻璃

市场分析：供应：本周玻璃供应减少。本周浮法玻璃冷修2条产线，产能利用率、产量环比下降，当前玻璃供应仍处于高位水平，供应端对价格压力仍存。需求：本周玻璃需求变动不大。当前浮法玻璃终端房地产行业弱势运行，玻璃深加工订单增加有限，本周产销率再度转弱。传统旺季金九银十即将到来，政策利好下需求或有小幅改善。后期重点关注保交楼政策对房地产行业的影响。库存：本周玻璃库存小幅上升。受需求疲软影响，本周下游观望情绪浓厚，玻璃库存环比回升。期货价格弱势运行背景下，预计库存窄幅波动为主。

行情展望：短期低位震荡。01合约下方关注1400附近支撑，下方关注1600附近压力，震荡思路对待。

四、价格预测与风险管理策略建议

END

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